"Zocken verboten, das ist unser Leitmotiv im Itzehoer Aktien Club AIC, so Fondsmanager Martin Paulsen, wo wir Anlegern die Möglichkeit bieten, am Produktionskapital Teilhabe zu geben, an den besten Aktien. Und das machen wir eben mit einer sehr persönlichen Betreuung. Wir gehen durch dick und dünn. Dick ist die einfache Zeit an der Börse, aber die dünnen Jahre, die ruppigen Jahre, da ist es wichtig, auch einen Ansprechpartner vor Ort zu haben. Unsere Ansicht nach ist die Aktie der beste Inflationsschutz auf lange Sicht. - VISA verdient an jedem Umsatz, der getätigt wird, einen gewissen Prozentsatz. Wenn man ein inflationäres Umfeld hat, ist das so, dass ich meine Sportschuhe letztes Jahr für 90 Euro gekauft habe und VISA verdient einen gewissen Prozentsatz daran und dieses Jahr kaufe ich die Schuhe für 100 Euro, und VISA verdient sozusagen einen Prozentsatz, der auf einer höheren Basis beruht. Ein wunderbares Geschäftsmodell, was einen riesigen Burggraben hat".

Fondstique 2.0, die digitale Anlegermesse der Fondsboutiqen geht in die nächste Runde. Am 24.11. 2022 auf dem virtuellen Messegelände auf https://fondstique.de . Los geht es um 10:00 Uhr. Besucher können sich um 360 Grad auf dem virtuellen Messegelände bewegen, mit den Fondsboutiquen direkt ins Gespräch kommen oder in Vorträgen und Podiumsdiskussion mehr über die Strategien und Konzepte erfahren. Mit dabei sind unter anderem Absolute Asset Management FRAM Capital: Giesbrecht & Golombek und TBF Global Asset Management. Hier bekommen Sie erste Einblicke in die Themen und Strategien.

Die HABONA Invest investiert überwiegend in Nahversorgungsimmobilien. Eine Branche, die vom Superzyklus der letzten Jahre stark profitiert hat. In der aktuellen Situation sind auch Habona-Anleger nervös – vertrauen aber weiter der Stabilität von Nahversorgungsimmobilien. "Wenn wie jetzt die Kaufkraft stagniert, beweist die Habona-Strategie, dass sie auch Krise kann", sagt Manuel Jahn. Die Händler in Deutschland haben längst die Preissetzungsmacht, sowohl gegenüber den Herstellern als auch den Kunden. "Höhere Kosten werden durch weitere Preiserhöhungen kompensiert und lassen sogar noch Luft für Mieterhöhungen." Die Kostenexplosion führt allerdings zum Einbruch beim Neubau. "Möglicherweise endet bald eine Ära des Neubaus auf der grünen Wiese." Habona bevorzugt ohnehin den Ankauf von Bestandsobjekten und achtet zunehmend auf Nachhaltigkeit im Immobilienportfolio. Für die nächsten Jahre gilt es, das "Stranding Risiko" der Objekte zu minimieren. Der aktuelle Habona-Report zum Thema Nachhaltigkeit: https://www.habona.de/Habona-Report.htm

"Wir merken schon, dass in den vergangenen Monaten starke Korrekturen im DAX stattgefunden haben", so Klaus Lehr von PT Asset Management. Trotzdem sorgt eine gute Berichtssaison fast schon für eine Art Kaufrausch. Wir erleben einen der besten Oktober seit 1976. "Leichte Hoffnungsschimmer" wirken sich sofort positiv auf die Märkte aus. "Man muss den Fuß irgendwo drin haben. Es bleibt eigentlich nur der weltweite Aktienmarkt, um sich vor der Inflation zu schützen." Das Zinsänderungsrisiko wird immer kalkulierbarer. 20 bis 30 % Liquidität befinden sich im klassischen Mischportfolio von PT Asset. In welche Branchen investiert der Vermögensverwalter? "Seit einigen Wochen gehen wir in den Bereich Clean Energy und Health Care. Wir wollen eine leichte Übergewichtung mit jeweils 5 % fahren. Ein weiteres Thema: Food und Beverages." Abgedeckt werden diese Segmente über ETFs.

"Es gab nie so viele Wachstumstreiber und große Trends", sagt Johannes Ries, Fondsmanager in der Apus Capital GmbH. Der Slogan des Unternehmens: "Investieren in die Gewinner der Wandels". "Wir sind unverändert überzeugt, dass die Potenziale langfristig sehr gut sind." Verglichen mit der Finanzkrise 2009 sind Stimmung und Ausblick heute weitaus positiver. Auch wenn der Markt von "Fernlicht auf Abblendlicht" schaltet. Die Potenziale der Zukunft verschwinden so im "Nebel der kurzfristigen Risiken". Regenerative Energien und IT-Sicherheit sind auf dem Vormarsch - nicht zuletzt dank Putins Angriffskrieg. Ein Top-Wachstumstreiber sind die Halbleiter. Der Einsatz von KI wird zunehmen - Apus kennt kein Unternehmen, das sich hier nicht engagiert. Zwei Fonds hat Apus aufgelegt: Marathon- und Revalue-Fonds. Darin "keine Werte, die Eier sind, sondern Tennisbälle, die wieder nach oben springen".

Der HansaInvest Podcast: "Der Rubel ist im Jahr 2022 gegenüber dem Euro stärkste Währung." Verantwortlich sind die hohen Rohstoffpreise. Florian Müller von Solit Fonds erwartet einen spannenden Herbst und Winter, hoffentlich wird er nicht sogar traumatisch, Stichwort: Nebenkostenabrechnung. Gold vs. Inflation? Von einem Gold-Spätsommer-Effekt hat Müller noch nichts gehört. Die Goldstrategie mit langfristigem Horizont hat aber noch immer Bestand. "Der Anleger versteht Edelmetalle als eine Art Lebensversicherung." Solit Fonds unterhält ein Zollfreilager in Zürich. "Das ist eine bankenunabhängige Lagerung." Deutsche Kunden könnten auf diese Weise die Mehrwertsteuer auf den physischen Kauf umgehen. "Relativ charmant, ohne Bindungsfristen."

"Der Markt hat momentan das Abblendlicht an, und nicht das Fernlicht", sagt Fondsmanager Johannes Ries von der APUS Capital GmbH, "da werden zukünftige Potenziale nicht mehr so bezahlt, wie es Monate vorher war." Das merkt man bei APUS auch an der Performance und arbeitet deswegen am Portfolio. "Das macht man etwas krisenfester, bleibt sich aber im Ansatz treu und investiert in die Gewinner des Wandels". Momentan liegt die Cashquote bei etwa 20 %. "Digitalisierung und KI sind Themen, die uns in allen Lebenslagen begegnen. Hier finden wir die Gewinner der Krise." Gesundheit, Energiewandel, Lieferketten: Die Einsatzmöglichkeiten von KI sind nahezu unerschöpflich. "Wir haben einige Nahtoderfahrungen gemacht, aus dem Grund wird jetzt einiges sehr viel schneller vonstattengehen."

"Mich stört, dass jeder negativ über Zinsen redet", so Guido Barthels, Portfoliomanager bei der TBF Global Asset Management GmbH. "Im Prinzip aber stellen Zinsen den Preis für Geld dar." Die Notenbanken haben eine hohe Relevanz für Investoren, da die Zinspolitik den gesamten Markt manipuliert. Die TBF Global Asset Management möchte "ein sicheres Einkommen über die Couponzahlung generieren". "Wir kaufen nur das, was wir verstehen." Die "nicht gerade retaillastigen" Unternehmen kommen meist aus den Industriesektoren Energie und Telekommunikation, gerne aus Kanada, Norwegen und den USA. "Keiner traut sich so richtig ins fallende Messer zu fassen - außer uns." Wie aber sieht es mit fallenden Anleihen aus? "Anleihen sind wieder da, wo sie hingehören. Die werden an Relevanz in den nächsten Monaten und Jahren gewinnen."

"Die Notenbanken haben auf die Inflation reagiert und die Zinsen angehoben", sagt Klaus Lehr von PT Asset Management, "das hat bei den Anleihebeständen zu hohen Verlusten geführt." Sich bei Zinspapieren breit aufzustellen, ist ein sinnvolles Vorgehen, um sich gegen das Ausfallrisiko zu schützen. Das Zinsänderungsrisiko betrifft dann aber die volle Breite. "Allerdings denke ich, dass wir den Boden gefunden haben. Das ist das meiste passiert und man kann mit frischem Geld gut einsteigen." Anders bei den Aktienmärkten. Da sind die Parameter zu unsicher. Eigentlich eine gute Situation: Die Kurse sind gefallen, aber Gewinnprognosen für 2023 und 2024 sind nicht revidiert worden. "Allerdings ist das Gespenst der Rezession noch eine mögliche Bedrohung."

Wie ist es um unsere Energiesicherheit bestellt? Peter Dreide von der TBF Global Asset Management GmbH erinnert auf dem Fondskongress Mannheim an das Frühjahr 2020, als wir noch einen negativen Ölpreis hatten. Jetzt gibt es einen neuen Rekord bei 110 bis 120 Dollar. Die Abhängigkeit von russischen Rohstoffen ist nicht so einfach zu korrigieren wie die Versäumnisse auf dem Weg in eine vollständig digitalisierte Gesellschaft. Selbst die Elektromobilität wird mit Kohle gefüttert. "Unmöglich für die Politik, eine kurzfristige Lösung hinzubekommen. Jetzt erst wird so richtig klar, wie sehr wir uns mit Russland ins Bett gelegt haben." Bei der TBF geht es um die Energieinfrastruktur. Der Schwerpunkt liegt dabei nicht auf Unternehmen wie Shell oder Total, sondern auf dem Flächennutzungsplan insbesondere für den Ausbau erneuerbarer Energien - und hier liegt der Fokus auf den USA. "Ein sehr stabiles Geschäft bis zu den Betreibern." Kein Personalmangel, aber ein Mangel an Bauteilen beeinträchtigt die Branche. "Aber die Unternehmen kommen damit zurecht." Es dauert nur etwas länger. Etwas mehr Probleme gibt es indes bei der Modulherstellung für Solaranlagen. Für eine Orientierung nach Europa gebe es derzeit keinen Plan. Nichts zu tun möchte TBF mit Unternehmen haben, die wegen der Zinsen angespannte Bilanzen aufweisen.